Варианты: Основы

1. Опционные сделки
2. Что такое опция вызова?
3. Что такое пут-опцион?
4. Зачем использовать опции?
5. Глупый итог

После вашего вступление Вы, возможно, спрашиваете, что это за опции, и почему кто-то подумал бы об их использовании?

Опционы представляют собой право (но не обязательство) предпринять какие-либо действия к заранее определенной дате. Это право - покупка или продажа акций базовой акции.

Существует два типа опций: звонки и путы. У каждой сделки с опционами есть две стороны - сторона, покупающая опцион, и сторона, продающая (также называемая письменной) опцион. Каждая сторона имеет свой собственный профиль риска / вознаграждения и может быть введена по разным стратегическим причинам. Говорят, что покупатель опциона имеет длинную позицию, а продавец опциона (писатель) имеет короткую позицию.

Опционные сделки

Позвонить покупателю (длинная позиция) Позвонить продавцу (короткая позиция)

Put Buyer (Длинная позиция)

Поставить продавца (короткая позиция)

Обратите внимание, что торгуемые опционы по существу равносильны контрактам между двумя сторонами. Компании, чьи ценные бумаги лежат в основе опционных контрактов, сами не участвуют в сделках, и потоки денежных средств между различными сторонами на рынке. В любой сделке с опционом контрагентом может быть другой инвестор или, возможно, маркет-мейкер (тип посредника, предлагающего и покупать, и продавать конкретную ценную бумагу в надежде получить прибыль по различным ценам покупки / продажи).

Источник изображения: Getty Images.

Что такое опция вызова?

Колл - это возможность купить базовую акцию по заранее определенной цене (цене исполнения) к заранее определенной дате (истечению срока). Покупатель колла имеет право купить акции по цене исполнения до истечения срока. Продавец вызова (также известный как «писатель») - тот, кто обязан. Если покупатель колла решает купить - действие, известное как использование опциона, - писатель колла обязан продать свои акции покупателю колла по цене исполнения.

Так, скажем, инвестор купил опцион колл на Intel по цене исполнения 20 долларов, срок действия которой истекает через два месяца. Покупатель этого вызова имеет право воспользоваться этим вариантом, заплатив 20 долларов за акцию и получив акции. Автор звонка будет обязан доставить эти акции и будет рад получить за них 20 долларов. Мы обсудим достоинства и мотивы каждой стороны торговли на мгновение.

Что такое пут-опцион?

Если колл является правом на покупку, то, что неудивительно, пут - это опцион на продажу базовой акции по заранее определенной цене исполнения до фиксированной даты истечения. Покупатель пут имеет право продавать акции по цене исполнения, и если он / она решает продать, автор пут обязан покупать по этой цене.

Инвесторы, которые купили акции Hewlett-Packard у свергнутого бывшего генерального директора Карли Фиорины, ожидают некоторого позитивного роста за последние два года. И хотя они могут полагать, что компания продолжит преуспевать, возможно, в условиях потенциального экономического спада, они обеспокоены тем, что компания скатится с остальным рынком, и поэтому покупают опцион пут на страйке 40 долларов. «защитить» свои достижения. Покупатели пут имеют право до истечения срока продажи своих акций за 40 долларов. Продавцы опциона обязаны купить акции за 40 долларов (что может повредить в случае снижения цены HP здесь).

Зачем использовать опции?

Покупатель колла стремится получить прибыль, когда цена базовых акций растет. Цена звонка будет расти вместе с акциями. Автор колла делает противоположную ставку, надеясь, что цена акций снизится или, по крайней мере, вырастет меньше, чем сумма, полученная за продажу колла в первую очередь.

Покупатель пут получает прибыль, когда базовая цена акций падает. Пут увеличивается в стоимости, поскольку базовый запас уменьшается в стоимости. Наоборот, авторы пут надеются на истечение срока действия опциона с ценой акции выше страйк-цены или, по крайней мере, на снижение цены акции на сумму, меньшую, чем им заплатили за продажу пута.

Здесь мы отметим, что относительно немного опционов действительно истекает и мы видим, как акции переходят из рук в руки Опционы, в конце концов, торгуемые ценные бумаги. По мере изменения обстоятельств инвесторы могут зафиксировать свою прибыль (или убытки), покупая (или продавая) опционный контракт, противоположный их первоначальному действию.

Колл и пут, отдельно или в сочетании друг с другом, или даже с позициями в базовых акциях, могут обеспечить различные уровни кредитного плеча или защиты портфеля.

• Пользователи опционов могут получать прибыль на бычьем, медвежьем или флетовом рынках.
• Опционы могут выступать в качестве страховки для защиты прибыли от акций, которые выглядят шаткими.
• Они могут быть использованы для получения стабильного дохода от основного портфеля голубых фишек.
• Или они могут быть использованы в попытке удвоить или утроить ваши деньги почти за одну ночь.

Но независимо от того, как используются варианты, всегда полезно помнить аббревиатуру Роберта А. Хайнлайна: TANSTAAFL ( нет такого понятия, как бесплатный обед ). Страхование стоит денег - денег, которые прибывают из вашей потенциальной прибыли. Стабильный доход достигается за счет ограничения предполагаемого роста ваших инвестиций. Поиск быстрого двойного или тройного имеет сопутствующий риск полного уничтожения ваших инвестиций.

Глупый итог

Опции не очень сложны для понимания. Колл - это право на покупку, а пут - это право на продажу. Для каждого покупателя опциона есть соответствующий продавец. Различные пользователи опционов могут использовать разные стратегии, или, может быть, они просто азартны. Но вам, вероятно, все равно - все, что вас интересует, - это как правильно использовать их в своем собственном портфолио.

Следующий : Как процитированы варианты, и как работает закулисная механика.

Проверьте больше в этой серии на варианты Вот ,

Похожие

Комментарии